Um problema bem frequente no mercado brasileiro é a construção de uma Estrutura a Termo de Taxa de Juros (ETTJ) que consiga capturar todos os produtos do segmento e construir uma curva que realmente reflita os dados de mercado, principalmente quando passamos a tratar de vencimentos mais longos. No caso da taxa de juros nominalContinuar lendo “Bootstrap da ETTJ Nominal utilizando LTN e NTN-F (aplicação em Python)”
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Cálculo de Risco em NDFs
Partindo da equação de formação do preço de uma NDF podemos calcular o valor financeiro dos impactos de 1bp em qualquer um dos 3 fatores que o compõe – Spot, DI ou Cupom Limpo – de duas formas, essencialmente, uma analítica, onde as derivadas parciais são encontradas e outra através de uma aproximação de DurationContinuar lendo “Cálculo de Risco em NDFs”
[Python] Dias úteis (Excel =NETWORKDAYS()) com feriados brasileiros
Recentemente queria analisar alguns produtos de investimentos e necessitava do vencimento destes em dias úteis, para compará-los em termos de rendimento contra a curva PRÉ-DI. Me deparei com um problema, além das bibliotecas de feriados não serem confiáveis geralmente existem em um número pequeno, e quando existem focam em feriados americanos. Resolvi, então, criar umContinuar lendo “[Python] Dias úteis (Excel =NETWORKDAYS()) com feriados brasileiros”
[Python] Construção de um interpolador simples
O conceito de interpolação, amplamente difundido, pode ser interpretado no mundo de finanças como o método utilizado para definição de uma taxa intermediária entre dois vértices de vencimento já conhecidos em uma curva de juros. Um simples exemplo: Para a curva PRÉ-DI do dia 13/04/2020, 2 pontos escolhidos ao acaso são: Um banco ao cotarContinuar lendo “[Python] Construção de um interpolador simples”
[Python] Curvas PRÉ-DI e Cupom Limpo usando web scraping
Hoje trago um post que mistura conceitos de finanças com programação para que o usuário consiga analisar estas duas curvas tão importantes no mercado financeiro brasileiro e para que possa, também, utilizá-las como insumo para outras análises, como a construção de NDFs para uma data, por exemplo. Como devemos buscar o site para pegar osContinuar lendo “[Python] Curvas PRÉ-DI e Cupom Limpo usando web scraping”
Por que não podemos prever os impactos do coronavírus na PRÉ-DI?
Com os atuais choques nos mercados financeiros globais todos se perguntam se existe algum momento da história que pode ser utilizado como proxy para a análise da crise do coronavírus e possíveis justificativas e previsões sobre possíveis retornos e quais níveis tanto de juros como de bolsa serão observados a partir de agora. Este postContinuar lendo “Por que não podemos prever os impactos do coronavírus na PRÉ-DI?”
Curva Pré-DI
A curva Pré-DI é composta por diversos contratos de DI1, que são o Contrato Futuro de Taxa Média de Depóstios Interfinanceiros de Um Dia (DI1). Este contrato negocia a taxa de juro do DI observada até o vencimento do instrumento através da acumulação dos fatores de DI de 1 dia no período de análise (diaContinuar lendo “Curva Pré-DI”
DV01 Analítico
DV01 Avançando mais no conceito de Duration apresentado, podemos analisar financeiramente o quanto cada unidade de ponto-base irá impactar o valor da posição adquirida através da mesma fórmula adicionando apenas o Notional (valor total) da operação. Seguindo a mesma notação do artigo da Duration – onde DM = Duration Modificada – podemos entender o queContinuar lendo “DV01 Analítico”
Precificação de Títulos Públicos Federais (TPFs)
LTN (Letra do Tesouro Nacional): A Letra do Tesouro Nacional nada mais é do que uma dívida com valor de face igual à R$1.000,00 trazida a Valor Presente por uma determinada taxa de juros. Esta taxa de juros será o quanto o investidor irá ganhar pelo capital aplicado em um dado momento no tempo. ComoContinuar lendo “Precificação de Títulos Públicos Federais (TPFs)”
Curva Preço-Taxa (Price-Yield Curve)
A relação de Preço-Taxa é simplesmente uma relação gráfica que demonstra o cálculo do preço para cada ponto de taxa possível dentro dos limites 0 e 100%. No eixo X colocamos as taxas de juros possíveis e no eixo Y colocamos o preço calculado para o título em cada uma das taxas. Quando um títuloContinuar lendo “Curva Preço-Taxa (Price-Yield Curve)”
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