Curva Pré-DI

A curva Pré-DI é composta por diversos contratos de DI1, que são o Contrato Futuro de Taxa Média de Depóstios Interfinanceiros de Um Dia (DI1). Este contrato negocia a taxa de juro do DI observada até o vencimento do instrumento através da acumulação dos fatores de DI de 1 dia no período de análise (dia de início até dia de vencimento do contrato). Este produto mostra a exposição à taxa de juros interna.

Visto que o título negocia a taxa DI de 1 dia, o seu cálculo de PU é feito a partir da seguinte metodologia:

O seu ajuste é feito por meio da multiplicação do seu valor do dia anterior pelo fator DI daquele dia, ou seja:

Retirando o DI embutido de um contrato de DI1:

Para que a curva PRÉ-DI seja construída é necessário pegar todos os preços de ajuste divulgados pela B3 do produto DI1 para os vencimentos que já tem liquidez no mercado e calcular as taxas embutidas em cada um desses prazos, construindo assim diversos pontos em um gráfico gerando uma curva de juros.

Exemplo: Curva de juros 11/02/2020

Cada um dos pontos do gráfico é a taxa embutida em um contrato de DI1:

Código	Vencimento	DI embutido
Over	12/02/2020	4,150%
H20	02/03/2020	4,150%
J20	01/04/2020	4,148%
K20	04/05/2020	4,143%
M20	01/06/2020	4,136%
N20	01/07/2020	4,140%
Q20	03/08/2020	4,140%
U20	01/09/2020	4,170%
V20	01/10/2020	4,163%
X20	03/11/2020	4,199%
Z20	01/12/2020	4,225%
F21	04/01/2021	4,235%
G21	01/02/2021	4,269%
J21	01/04/2021	4,350%
N21	01/07/2021	4,510%
V21	01/10/2021	4,700%
F22	03/01/2022	4,850%
J22	01/04/2022	5,030%
N22	01/07/2022	5,170%
V22	03/10/2022	5,330%
F23	02/01/2023	5,420%
J23	03/04/2023	5,540%
N23	03/07/2023	5,650%
V23	02/10/2023	5,750%
F24	02/01/2024	5,830%
J24	01/04/2024	5,899%
N24	01/07/2024	5,990%
V24	01/10/2024	6,044%
F25	02/01/2025	6,070%
N25	01/07/2025	6,163%
F26	02/01/2026	6,255%
N26	01/07/2026	6,333%
F27	04/01/2027	6,420%
F28	03/01/2028	6,550%
F29	02/01/2029	6,660%
F30	01/01/2030	6,726%
F31	01/01/2031	6,809%
F33	03/01/2033	6,964%
F35	01/01/2035	7,071%

-M.R.